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恒大1300億戰(zhàn)爭(zhēng)投資處置后續(xù):誰(shuí)退出 誰(shuí)接手
在經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者,,陳博 借深宅還甲失敗一個(gè)月后，隨著1300億投資的答案陸續(xù)出爐，原本由中國(guó)恒大(03333)預(yù)定的恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“恒大地產(chǎn)”)股東陣列。HK)，正在悄然改變。
根據(jù)工商注冊(cè)的數(shù)據(jù)，在三年前等待進(jìn)入機(jī)會(huì)的21家戰(zhàn)爭(zhēng)投資公司中，陶云資本、華大地產(chǎn)、殷敏國(guó)際、深圳鐘敏資本、上海任浩、山東高速等6家公司已從恒大地產(chǎn)股東名單中“消失”。
華大地產(chǎn)第一個(gè)走出去。2017年5月凱龍地產(chǎn)與恒大地產(chǎn)第二輪增資，華大地產(chǎn)投資50億。如果按照三輪增資完成后恒大地產(chǎn)的股份總數(shù)計(jì)算，華大地產(chǎn)的股權(quán)約占1.6024%。然而，去年4月15日，華大地產(chǎn)“淡化”了恒大地產(chǎn)的股東地位。
第二個(gè)告別恒大地產(chǎn)的人是桃云資本。今年3月14日，深圳中融鼎興投資合伙(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“中融鼎興”)將其持有的恒大地產(chǎn)0.9614%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給哈爾濱商人戴永革直接控制的帝力農(nóng)產(chǎn)品投資控股有限公司，相應(yīng)投資額為30億元人民幣。
中融鼎興是由陶云資本集團(tuán)有限公司出資，中融信托管理的私募股權(quán)基金。選擇退出恒大地產(chǎn)的原因比較被動(dòng)：由于債務(wù)糾紛，中融鼎興股權(quán)于2019年5月和7月兩次申請(qǐng)拍賣。
此外，其他四家戰(zhàn)爭(zhēng)投資者一般只是在最近兩個(gè)月才清空恒大地產(chǎn)的股權(quán)。兩個(gè)半月前，在時(shí)光倒流的時(shí)候，一個(gè)暴露具體財(cái)務(wù)困難的《恒大集團(tuán)有限公司關(guān)于懇請(qǐng)支持重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的情況報(bào)告》被公之于眾。隨后，9月29日，恒大地產(chǎn)迅速舉行了1300億戰(zhàn)爭(zhēng)投資補(bǔ)充協(xié)議簽字儀式。此時(shí)距離最后一次延長(zhǎng)重組上市期限，其實(shí)還有四個(gè)月。
當(dāng)日，恒大主動(dòng)披露簽約儀式照片。這種咄咄逼人的行為在一定程度上穩(wěn)定了一些人的心。畢竟，一場(chǎng)儀式解決了一個(gè)最大的隱患：——130000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
根據(jù)中國(guó)恒大發(fā)布的最新公告，截至11月22日，選擇與恒大地產(chǎn)簽訂補(bǔ)充協(xié)議，將戰(zhàn)爭(zhēng)投資基金轉(zhuǎn)為普通股，進(jìn)一步增至1257億元。但對(duì)于后續(xù)的394億戰(zhàn)爭(zhēng)投資，持有人已被其他人取代，深圳市人才安珠集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深圳市人才安珠集團(tuán)”)持有3335.42億股權(quán)，廣州市投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣州市投資”)持有100億股權(quán)，其余94億股權(quán)繼續(xù)由深業(yè)集團(tuán)有限公司等原戰(zhàn)略投資者持有。
所有戰(zhàn)投高管都站出來支持恒大——，這是恒大在簽約儀式上發(fā)布的又一條重要信息。不過這個(gè)口徑畢竟被山東高速打破了，山東高速是最重的戰(zhàn)爭(zhēng)競(jìng)標(biāo)者。
沒有對(duì)外發(fā)布任何文字，山東高速在兩個(gè)單獨(dú)的公告中宣布退出恒大地產(chǎn)的決心。第一次是11月20日，濟(jì)南常穎金誠(chéng)股權(quán)投資合伙(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“常穎金誠(chéng)”)以50億元人民幣的對(duì)價(jià)將其持有的恒大地產(chǎn)1.1759%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深圳人才安珠集團(tuán)；12月11日，山東省高速公路資源開發(fā)管理集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“山東省高速公路資源開發(fā)管理集團(tuán)”)、山東省高速公路投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“山東省高速公路投資”)與中國(guó)高速公路總公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)高速公路總公司”)第二次
山東高速通過2016年12月第一輪增資和2017年11月第三輪增資獲得恒大地產(chǎn)股東序列中的份額。當(dāng)時(shí)山東高速開設(shè)了子公司山東高速投資和山東高速地產(chǎn)，以及其附屬公司山東鐵路發(fā)展基金，還成立了產(chǎn)業(yè)投資基金拿下黃金之旅，總成本230億元，總持股比例5.6652%，是21個(gè)戰(zhàn)標(biāo)中投資額最大、持股比例最高的。
根據(jù)當(dāng)年的博彩協(xié)議，恒大地產(chǎn)2017年至2019年向全體股東派發(fā)的紅利分別約為284.1億元、446.1億元和275.2億元，山東高速派發(fā)的三年紅利總計(jì)約為57.3億元。如果計(jì)入20億人民幣的溢價(jià)，山東高速的最終投資回報(bào)率將達(dá)到33.6%左右。
在山東高速第二次轉(zhuǎn)股的前一天，殷敏國(guó)際和深圳鐘敏資本也退出了恒大地產(chǎn)股東名單，相應(yīng)的股權(quán)比例分別為0.9614%和0.641%。
目前為止，恒大地產(chǎn)1300億投資的原股東只有15家。選擇接手這一輪的深圳人才安珠集團(tuán)和廣州市投資，都是國(guó)有企業(yè)，隸屬于深圳市國(guó)資委(SASAC)和廣州市國(guó)資委(SASAC)。截至12月15日，兩個(gè)認(rèn)購(gòu)者的最新持股比例、投資額和出資額不詳。
值得注意的是，在11月22日的公告中，中國(guó)恒大還提到，43億戰(zhàn)略投資者的剩余本金由恒大地產(chǎn)以現(xiàn)金支付，然后回購(gòu)。查閱恒大地產(chǎn)最新股東信息，大股東廣州凱龍房地產(chǎn)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“凱龍地產(chǎn)”)持股比例仍為63.46%，但凱龍地產(chǎn)全資擁有的濟(jì)南恒凱投資管理有限公司已經(jīng)進(jìn)入另一輪收購(gòu)。