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外資電池投資本土廠商第一案:SKI戰(zhàn)略投資益威鋰電能源
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 童鋒亮 首家外國(guó)電池制造商入股中國(guó)一家本土電池制造商的案例出現(xiàn)了。12月9日，惠州益威鋰能有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“益威鋰能”)宣布，益威鋰能擬通過(guò)債轉(zhuǎn)股方式引入韓國(guó)SK創(chuàng)新有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“SKI”)作為戰(zhàn)略投資者。益威鋰能表示，在SKI行使股份轉(zhuǎn)換時(shí)，以益威基能(益威鋰能的子公司)享有的現(xiàn)金貸款債權(quán)作為出資，取得了益威基能49%的股權(quán)。
幾年前，一度因政策原因被“封殺”的日韓電池公司，在中國(guó)市場(chǎng)的勢(shì)頭已經(jīng)完全逆轉(zhuǎn)。他們不僅大量進(jìn)入中國(guó)新能源汽車(chē)公司的采購(gòu)名單，還擴(kuò)大了在中國(guó)的產(chǎn)能?，F(xiàn)在，他們正在對(duì)中國(guó)本土電池公司進(jìn)行進(jìn)一步的戰(zhàn)略投資，并從資本層面攻擊城市。
事實(shí)上，今年以來(lái)，中國(guó)本土電池廠商頻頻受到外國(guó)投資者的青睞，益威鋰電能源戰(zhàn)略(Yiwei鋰電Energy Strategy)推出的SKI只是這一輪外資電池?zé)岢痹谥袊?guó)的一個(gè)縮影。
SKI看中了億緯鋰能什么
益威鋰能目前的表現(xiàn)并不好。根據(jù)其2020年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，今年前三季度，益威鋰能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收53.4億元，同比增長(zhǎng)16.66%；歸屬于母親的凈利潤(rùn)為9.46億元，同比下降18.35%。裝機(jī)容量方面，今年1-10月，鋰能源裝機(jī)容量為0.70GWh，在全國(guó)排名第七，市場(chǎng)份額為1.7%。
為什么韓國(guó)SKI專(zhuān)注于1億緯度的鋰能源？其實(shí)兩者合作已經(jīng)不是第一次了。相關(guān)信息顯示，2019年9月，SKI曾計(jì)劃與益威鋰電能源簽署《合資經(jīng)營(yíng)合同》，共同建設(shè)一個(gè)20GWh-25GWh的動(dòng)力電池項(xiàng)目，以促進(jìn)雙方在新能源電池領(lǐng)域的發(fā)展，其中益威鋰電能源出資5.25億美元，占合資公司注冊(cè)資本的50%。
在益威鋰能9日晚發(fā)布的公告中，上述合資合作事宜有新變化。益威鋰電能源計(jì)劃將其投資主體變更為益威電力的全資子公司益威電力香港。同時(shí)，上述合資公司的生產(chǎn)規(guī)模也由20GWh變?yōu)?7GWh，公司對(duì)合資公司的出資比例由50%變?yōu)?0%。
顯然，SKI和益威鋰能的合資合作并不僅限于制造業(yè)，還延伸到資本股權(quán)。根據(jù)益威鋰能的公告，益威鋰能與益威基能、SKI簽訂了《債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)合同》，與SKI簽訂了《億緯集能合資經(jīng)營(yíng)合同》。
其中債轉(zhuǎn)股的方式是這樣的：益威吉能申請(qǐng)Bluedrageon-Ergyco。有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“BDE”)分別于2018年9月19日、2019年8月14日、2019年12月31日、2020年4月22日共貸款20.35億元，益威鋰可收集1億緯度的能量。根據(jù)BDE、SKI、億威基能、億威鋰能簽訂的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，這筆貸款將由BDE轉(zhuǎn)給SKI，SKI將繼承BDE的相關(guān)權(quán)利和義務(wù)。
據(jù)公開(kāi)信息，SKI是韓國(guó)SK集團(tuán)旗下負(fù)責(zé)動(dòng)力電池生產(chǎn)的公司，被稱(chēng)為SKInnovation。該公司與韓國(guó)三星SDI、LG Chem并稱(chēng)韓國(guó)三大動(dòng)力電池。在鋰電池領(lǐng)域，SKI主要用于軟包電池，而益威能量收集也專(zhuān)注于軟包電池。
益威鋰能在公告中表示，SKI轉(zhuǎn)股成為益威能源的股東，將有助于進(jìn)一步發(fā)展雙方在技術(shù)、市場(chǎng)、管理、供應(yīng)鏈等方面的協(xié)同作用。提高益威能源在國(guó)內(nèi)外柔性電池市場(chǎng)的地位，發(fā)揮其領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化益威能源的金融結(jié)構(gòu)。
事實(shí)上，近兩年來(lái)，除了與益威鋰能合作，SKI在中國(guó)市場(chǎng)也很活躍。2019年12月，SKI宣布其p
此外，在上游供應(yīng)方面，2019年3月，SKI與天奇鋰業(yè)子公司TLK簽訂供應(yīng)協(xié)議，規(guī)定氫氧化鋰產(chǎn)品單年基本銷(xiāo)量將占TLK在澳洲奎那納的氫氧化鋰建設(shè)項(xiàng)目年生產(chǎn)能力的20%-25%左右。
外資熱捧中國(guó)電池
中國(guó)是全球最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，蛋糕足夠大，這也成為了SKI在中國(guó)擴(kuò)張的背景。據(jù)韓國(guó)新能源市場(chǎng)分析公司SNEResearch稱(chēng)，今年前9個(gè)月，SKI動(dòng)力電池總裝機(jī)容量為4.6GWh，以5.5%的市場(chǎng)份額位居全球第五。SKI在益威鋰電池的持股將有助于其進(jìn)一步提高目前在世界上的電池安裝位置。
但是動(dòng)力電池行業(yè)的“寡頭壟斷效應(yīng)”是很明顯的，SKI不容易獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。相關(guān)信息顯示，2019年，中國(guó)共有79家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)了負(fù)載匹配，前20家企業(yè)贏得了95.7%的市場(chǎng)份額。第一名寧德時(shí)報(bào)和第二名LG化學(xué)的裝機(jī)容量分別高達(dá)19.2萬(wàn)瓦時(shí)和18.9千兆瓦時(shí)，是SKI裝機(jī)容量的幾倍。
今年，中國(guó)本土電池公司已經(jīng)被外資多次投資。5月28日，大眾決定入股郭萱高新，獲得后者26.47%的股份，成為第一大股東。7月3日，戴姆勒戰(zhàn)略投資9億元在富能科技，獲得約3%的股份，并將參與其在科技創(chuàng)新板的IPO。7月10日，本田向《寧德時(shí)報(bào)》投資37億元，獲得約1%的股份。
根據(jù)行業(yè)分析，外國(guó)原始設(shè)備制造商對(duì)中國(guó)本土電池公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的最重要目的是建立穩(wěn)定的電池供應(yīng)關(guān)系。相比之下，韓國(guó)的SKI入股益威鋰能，是動(dòng)力電池行業(yè)內(nèi)部的一種股權(quán)投資合作，對(duì)目前動(dòng)力電池行業(yè)格局的挑戰(zhàn)意義更大。
就日韓電池廠商在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展而言，目前市場(chǎng)份額小是有一定“歷史原因”的。2016年以來(lái)，受動(dòng)力電池“白名單”的影響，日韓電池被排除在補(bǔ)貼之外，一度導(dǎo)致日韓電池在中國(guó)的發(fā)展受挫。去年6月，實(shí)施了四年的動(dòng)力電池“白名單”宣布廢止，重新點(diǎn)燃了日韓電池廠商的希望。
隨著中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，除了SKI之外，LG Chem、SDI、松下等日韓全球動(dòng)力電池公司不僅重返中國(guó)市場(chǎng)，還收獲了汽車(chē)公司的訂單，同時(shí)擴(kuò)大了市場(chǎng)布局。隨著更多國(guó)際電池巨頭的加入，中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)也將迎來(lái)新一輪的競(jìng)爭(zhēng)。