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新東方今日在香港第二次上市:開盤股價(jià)上漲14.79% 市值2307億港元
"新東方香港首日股價(jià)上漲16.05%，至1381港元."
這篇文章早就為首次公開募股出了名
作者|石頭|金
據(jù)IPO消息，新東方教育科技集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“新東方”)于北京時(shí)間11月9日上午以“9901”的股票代碼正式在香港聯(lián)交所上市，成為首家完成香港二次上市的教育科技公司。
新東方在香港第二次上市的發(fā)行價(jià)為每股1190港元。今天上午，新東方股票開盤上漲16.05%，收于1381港元。截至93，336，035，股價(jià)為1，366港元，較發(fā)行價(jià)上漲14.79%，市值為2，307億港元。
新東方此次發(fā)行普通股851萬股，其中香港發(fā)行新股51.06萬股，國際配售新股799.94萬股。此外，新東方向國際承銷商授予超額配售選擇權(quán)，要求其增發(fā)最多127.65萬股新股進(jìn)行國際認(rèn)購，不超過首次發(fā)行股份的15.0%。
這意味著新東方在扣除承銷費(fèi)和發(fā)行費(fèi)用以及不包括超額配股權(quán)之前，通過本次全球發(fā)行共募集了約99.68億港元；如果實(shí)現(xiàn)超額配售選擇權(quán)，新東方的籌資規(guī)模估計(jì)約為150.65億港元。
新東方表示，籌集到的凈收益中約有40%將用于技術(shù)投資，以提升學(xué)生的學(xué)習(xí)體驗(yàn)；約30%用于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和區(qū)域擴(kuò)張；約20%用于戰(zhàn)略投資和收購；約10%用于一般公司目的和營運(yùn)資本要求。
多品牌并行，服務(wù)超過5540萬學(xué)生
自1993年于在京創(chuàng)辦第一所學(xué)校，為大學(xué)生提供托福備考課程以來，經(jīng)過近30年的運(yùn)營，新東方已成為國內(nèi)根據(jù)所提供的服務(wù)和產(chǎn)品最全面的民辦教育服務(wù)提供商；在截至2020年5月31日的財(cái)年，就總凈收入和學(xué)校及學(xué)習(xí)中心網(wǎng)絡(luò)而言，新東方也是中國最大的私立教育服務(wù)提供商。
目前，新東方提供從幼兒園到成人各個(gè)年齡段的教育服務(wù)和產(chǎn)品，包括K-12課后輔導(dǎo)、海外和國內(nèi)備考、成人語言培訓(xùn)、學(xué)前和中小學(xué)教育、教材和分發(fā)、在線教育等服務(wù)。
根據(jù)Jost Sullivan的數(shù)據(jù)，截至2020年8月，新東方提供的教育服務(wù)種類數(shù)量在中國排名第一。
截至2020年5月31日，新東方線下網(wǎng)絡(luò)包括全國104所學(xué)校、1361個(gè)學(xué)習(xí)中心、12家書店，——主要以“新東方”為品牌在全國91個(gè)城市提供教育服務(wù)，同時(shí)通過“新東方在線”、“東方有博”、“多納”等在線學(xué)習(xí)平臺(tái)提供教育服務(wù)。
此外，新東方還設(shè)立了成長(zhǎng)型股票基金，以把握各教育子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，從而與現(xiàn)有業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。
得益于豐富的教育服務(wù)產(chǎn)品和良好的聲譽(yù)，新東方自成立至2020年5月31日，已為超過5540萬名學(xué)生提供服務(wù)。
其中，截至2019年5月31日財(cái)年，新東方學(xué)生人數(shù)約為840萬人，比2018財(cái)年的630多萬人增長(zhǎng)32.4%；截至2020年5月31日的財(cái)年，新東方的學(xué)生人數(shù)增加了26.3%，從約840萬人增加到約1060萬人。
OMO的主要戰(zhàn)略將有效地加速今年的業(yè)務(wù)復(fù)蘇
自2014年以來，新東方一直專注于OMO(線上線下整合)戰(zhàn)略，以進(jìn)一步提高運(yùn)營效率。
具體來說，一方面，在線教育系統(tǒng)可以補(bǔ)充和支持離線學(xué)習(xí)活動(dòng)，增強(qiáng)教師、學(xué)生和家長(zhǎng)之間的互動(dòng)；另一方面，它可以對(duì)線下教學(xué)的專業(yè)知識(shí)、數(shù)據(jù)和資源進(jìn)行數(shù)字化、集中化和分析，更好地改進(jìn)教育服務(wù)產(chǎn)品。
當(dāng)然，OMO策略的實(shí)施還是需要以大規(guī)模的操作系統(tǒng)和學(xué)生人數(shù)為基礎(chǔ)，然后通過大數(shù)據(jù)分析和AI賦能不斷產(chǎn)生正反饋；這已經(jīng)成為新東方的核心壁壘之一，可以為每一個(gè)新生提供強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。
新東方在招股書中指出，線上線下教育的融合將有助于其在保持較高教學(xué)質(zhì)量的同時(shí)快速擴(kuò)張并進(jìn)一步滲透到新城市，通過提高師生比例實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高教室利用率，滿足較低線城市的剩余需求。
新東方CEO周成剛在2021財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后也表示，“未來新東方將重點(diǎn)投入更多資源，推動(dòng)高增長(zhǎng)的OMO戰(zhàn)略，將服務(wù)覆蓋面擴(kuò)大到更多城市。和學(xué)生，而OMO戰(zhàn)略將有效地增加招生人數(shù)，加速今年的業(yè)務(wù)復(fù)蘇?！?
營收復(fù)合年增長(zhǎng)20.9%，K12成重要增長(zhǎng)動(dòng)力
截至2018年5月31日、2019年5月31日和2020年5月31日的財(cái)年，新東方凈收入分別為24.47億美元、30.96億美元和35.78億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為20.9%。
2021財(cái)年第一季度(2020年6月至8月)，新東方凈收入為9.86億美元。雖然由于疫情的影響，這一數(shù)字比2020財(cái)年同期下降了8.0%，但高于彭博社的共識(shí)。
收入結(jié)構(gòu)方面，K12業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)8%左右，而優(yōu)能和泡泡童收入同比分別增長(zhǎng)9%和3.5%左右；這一時(shí)期“夏戰(zhàn)”最重要的一個(gè)方面，新東方初三七年級(jí)入學(xué)年齡的暑期升學(xué)班報(bào)考人數(shù)同比增長(zhǎng)31%，達(dá)到107.9萬人，升學(xué)班保留率為60%。
由此看來，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的K12年齡段，新東方找到了自己的核心方法論。它預(yù)計(jì)K12業(yè)務(wù)將在2021財(cái)年第二季度增長(zhǎng)約25%。
截至2020年8月31日，新東方共有112所學(xué)校，共有1472個(gè)學(xué)習(xí)中心，比2020財(cái)年同期凈增211所，比2020財(cái)年第四季度凈增7所；第一季度，教室總面積同比增長(zhǎng)約23%，環(huán)比增長(zhǎng)1%。
值得一提的是，新東方從6月到8月已經(jīng)擴(kuò)張了7個(gè)新城市。
新東方在談到未來發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)指出，將在以下五個(gè)方面發(fā)揮實(shí)力：
一是利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)和成功經(jīng)驗(yàn)，增加目前業(yè)務(wù)所在城市的實(shí)力，進(jìn)入一個(gè)還沒有為學(xué)生提供我們的教育服務(wù)或者服務(wù)不足的新城市；
二是豐富綜合課程和產(chǎn)品設(shè)置，重點(diǎn)增加K-12校外補(bǔ)習(xí)課程的科目，為學(xué)生人生各階段和不同一線城市提供差異化服務(wù)；
第三，通過嚴(yán)格挑選的社會(huì)招聘和與名校合作招聘新教師，在OMO策略繼續(xù)保證一流教學(xué)質(zhì)量的同時(shí)，減少對(duì)個(gè)別教師的依賴；
四是繼續(xù)提升AI和大數(shù)據(jù)功能，利用學(xué)生行為數(shù)據(jù)開發(fā)定制課程，進(jìn)一步優(yōu)化運(yùn)營效率，將教學(xué)方法和課程開發(fā)系統(tǒng)化，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)；
第五，投資可以補(bǔ)充現(xiàn)有業(yè)務(wù)、產(chǎn)生協(xié)同效益的各種教育子領(lǐng)域，以及合作的科技公司和內(nèi)容服務(wù)商，提升自身的技術(shù)和內(nèi)容開發(fā)能力。