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“第一只信用評級股票”來了？聯(lián)合信貸發(fā)起a股上市咨詢 監(jiān)管部門對幾個(gè)涉及合規(guī)問題的項(xiàng)目進(jìn)行了訪談

圖片來源：視覺中國

見習(xí)記者曾楊林

聯(lián)合信貸正在為a股“第一信用評級”展開沖刺。

11月30日，中國證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局官網(wǎng)顯示，中信證券披露《關(guān)于聯(lián)合資信評估股份有限公司首次公開發(fā)新股票并在主板上市輔導(dǎo)基本情況表》。

文件顯示，中信證券與聯(lián)合信貸于2020年11月20日簽署《聯(lián)合資信評估股份有限公司與中信證券股份有限公司關(guān)于首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）并上市之輔導(dǎo)協(xié)議》。

根據(jù)公司官網(wǎng)信息，聯(lián)合信貸注冊資本4.26億元，凈資產(chǎn)5.2723億元，法定代表人，總經(jīng)理萬華為。其股東包括聯(lián)合信貸管理有限公司、新加坡政府投資公司和海南連欣嘉禾管理咨詢有限合伙企業(yè)(有限合伙)，分別持有約71.85%、24.15%和4%的股份。

公司業(yè)務(wù)范圍包括：信用評級與評估、信用數(shù)據(jù)采集、信用評估咨詢、信息咨詢；提供上述領(lǐng)域的人員培訓(xùn)。目前開展的主要業(yè)務(wù)包括多邊機(jī)構(gòu)、國家主權(quán)、地方政府、金融企業(yè)、非金融企業(yè)等各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體的評級，以及上述經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)行的固定收益證券、資產(chǎn)支持證券等結(jié)構(gòu)性融資工具的評級。

如果上市順利，聯(lián)合信貸有望成為首家a股上市的信用評級機(jī)構(gòu)，在國外知名評級機(jī)構(gòu)中，S&P和穆迪是上市公司。

聯(lián)合征信的業(yè)務(wù)發(fā)展如何？以及在國內(nèi)評級行業(yè)處于什么位置？

聯(lián)合信貸在中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)(以下簡稱“交易商協(xié)會(huì)”)披露的2019年年報(bào)顯示，去年聯(lián)合信貸共承接債券評級項(xiàng)目1208個(gè)，比上年下降6.50%；營業(yè)收入約2.84億元，同比下降7.91%。

從收入構(gòu)成來看，其銀行間非金融企業(yè)債務(wù)融資工具評級業(yè)務(wù)的營業(yè)收入占比最大，約為1.79億元，占比63.02%；其次是其他產(chǎn)品評級業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入5900萬元，占20.86%，其中最重要的收入是跟蹤收入，約3100萬元；資產(chǎn)支持證券評級業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)債務(wù)融資工具評級業(yè)務(wù)和企業(yè)債券評級業(yè)務(wù)分別占收入的6.8%、4.08%和5.24%。

從債券發(fā)行來看，2019年美國信用評級協(xié)會(huì)共發(fā)行債券1099只，發(fā)行規(guī)模17886.15億元，分別比上年增長8.5%和0.6%。

圖片來源：2019年聯(lián)合信用評級業(yè)務(wù)發(fā)展及合規(guī)運(yùn)營報(bào)告

截至2019年底，聯(lián)合信用評級評估項(xiàng)目涉及實(shí)體1973家，其中AA及以上1599家，占比81.04%。

據(jù)某交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，目前中國的信用評級機(jī)構(gòu)包括中證鵬遠(yuǎn)信用評級有限公司、中國債券信用評級有限公司、上海新世紀(jì)信用評級投資服務(wù)有限公司、東方金誠國際信用評級有限公司、大公國際信用評級有限公司、中國程心國際信用評級有限公司、S&P信用評級(中國)有限公司等。

據(jù)界面記者統(tǒng)計(jì)，從注冊資本來看，聯(lián)合信貸注冊資本最大，其次是滬深鵬遠(yuǎn)信貸3億元，中債信貸1.5億元。從各機(jī)構(gòu)披露的營業(yè)收入來看，聯(lián)名授信排名第三，前兩位是中國程心國際信貸和中國債券信貸；根據(jù)2019年公司債券發(fā)行規(guī)模，聯(lián)合信貸排名第四。

此外，聯(lián)合信貸在上述報(bào)告中還披露了當(dāng)年的合規(guī)檢查情況。

2019年11月7日至21日，央行北京管理部對聯(lián)合信貸進(jìn)行了現(xiàn)場檢查，指出了TEDA部門項(xiàng)目的利益沖突管理、信息披露和業(yè)務(wù)備案。

2018年12月，交易商協(xié)會(huì)閱讀了羅娃科技和幼鷹農(nóng)牧評級項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，對項(xiàng)目人員進(jìn)行了訪談，并向聯(lián)美下發(fā)了《關(guān)注函》

2019年10月，交易商協(xié)會(huì)進(jìn)行了現(xiàn)場考察，約談了公司高管、評級總監(jiān)、營銷總監(jiān)、合規(guī)部門經(jīng)理、研究部門經(jīng)理，閱讀了寶塔石化、中信國安等四個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，約談了項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)人員?！稑I(yè)務(wù)調(diào)查意見書》被下發(fā)到聯(lián)合信用評級，指出公司存在以下不足：缺乏基于評級的重要信息的驗(yàn)證和分析；評級報(bào)告質(zhì)量控制仍存在不足，影響被評估對象信用質(zhì)量的重要因素未得到充分揭示；應(yīng)加強(qiáng)評級工程承包的信息系統(tǒng)建設(shè)和過程管理。

針對上述問題，聯(lián)合信貸也在報(bào)告中披露了相應(yīng)的整改措施。