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針對系統(tǒng)重要性銀行的中國版新規(guī)則即將出臺！哪些銀行會上市？如何改變行業(yè)生態(tài)？
對于已經(jīng)納入G-SIBs的四大行來說，即使以后納入D-SIBs，對他們的實(shí)質(zhì)性影響也不大。但對于一些股份制銀行、政策性銀行、開發(fā)銀行來說，追加資本的壓力會比較大。
國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的名單終于來了。
12月3日，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》(以下簡稱“《評估辦法》”)，于去年11月征求公眾意見后正式登陸?！对u估辦法》將于2021年1月1日正式實(shí)施。
與征求意見稿相比，《評估辦法》只有一個(gè)明顯的變化，即系統(tǒng)重要性銀行評分門檻由300分下調(diào)至100分，100分的銀行被列入系統(tǒng)重要性銀行初始名單。根據(jù)系統(tǒng)重要性評分，分組從4組增加到5組，實(shí)行差異化監(jiān)管。
總的來說，上述條款的調(diào)整帶來的最大變化是，更多的銀行將被納入系統(tǒng)重要性銀行的初始名單。然而，值得注意的是，被列入初始名單并不等同于被列為具有系統(tǒng)重要性的銀行。根據(jù)《評估辦法》，被列入初始名單后，需要結(jié)合其他定量和定性信息進(jìn)行監(jiān)管判斷，綜合評估參與銀行的系統(tǒng)性重要性。國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會確定系統(tǒng)重要性銀行最終名單后，由中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布。
《評估辦法》是2018年11月《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“《指導(dǎo)意見》”)發(fā)布后發(fā)布的第一個(gè)配套細(xì)則?！对u估辦法》符合國際監(jiān)管趨勢。一旦被納入系統(tǒng)重要性銀行，意味著負(fù)擔(dān)會更重。這主要體現(xiàn)在額外的、更嚴(yán)格的特殊監(jiān)管要求，以避免日常運(yùn)營中的盲目擴(kuò)張；同時(shí)，在緊急情況下，應(yīng)制定專門的處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營失敗時(shí)能夠得到安全、快速、有效的處置，確保關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不間斷運(yùn)行，防止“大到不能倒”的問題。
順應(yīng)國際監(jiān)管趨勢
中國系統(tǒng)重要性銀行上市符合市場預(yù)期，也符合國際監(jiān)管趨勢。自國際金融危機(jī)以來，加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，防止“大到不能倒”的問題成為全球金融監(jiān)管改革的重要組成部分。自2011年以來，金融穩(wěn)定委員會每年都公布全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIBs)名單，并形成了相對清晰的監(jiān)管政策框架。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布的框架指引，各國也根據(jù)自身實(shí)際建立了國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行(D-SIBs)的監(jiān)管政策框架。
據(jù)了解，在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的27個(gè)成員國中，大多數(shù)國家已經(jīng)建立了自己的具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)名單和監(jiān)管措施，我國在這方面的探索進(jìn)展相對緩慢。2018年11月，央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《指導(dǎo)意見》號文件，明確了我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評估、認(rèn)定、追加監(jiān)管和回收的總體制度框架。考慮到銀行業(yè)在中國金融體系中的重要地位，工行、農(nóng)行、中行、建行均入選全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIBs)名單，國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行評價(jià)落地第一。
例如，值得注意的是，按照 《指導(dǎo)意見》 ，我國的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)涵蓋了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)，以及金融委認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。,之前已經(jīng)在市場上討論過，一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭也應(yīng)該被列入具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)名單。然而，在目前對具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)的國際認(rèn)定中，基本上只有兩個(gè)
系統(tǒng)重要性銀行的評價(jià)方法在國際上已經(jīng)比較成熟，中國也有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。《評估辦法》明確了我國系統(tǒng)重要性銀行的評價(jià)方法、評價(jià)范圍、評價(jià)流程和分工，從規(guī)模、相關(guān)性、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度建立了我國系統(tǒng)重要性銀行的評價(jià)指標(biāo)體系。
根據(jù)《評估辦法》，具體評估流程如下：首先，保監(jiān)會每年根據(jù)本辦法編制數(shù)據(jù)報(bào)送模板和數(shù)據(jù)填報(bào)說明，各參與行每年6月底前填報(bào)上一財(cái)年數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)收集完成后，保監(jiān)會將計(jì)算參與銀行的系統(tǒng)重要性得分，得分為100的銀行將被列入系統(tǒng)重要性銀行初始名單。然后，結(jié)合其他定量和定性信息，做出監(jiān)管判斷，綜合評價(jià)參與銀行的系統(tǒng)性重要性。財(cái)務(wù)委員會確定系統(tǒng)重要性銀行最終名單后，由中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布。
央行和銀監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《評估辦法》發(fā)布后，央行將與銀監(jiān)會共同制定對系統(tǒng)重要性銀行的額外監(jiān)管要求。建議從追加資本、杠桿率、大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司治理、回收處置計(jì)劃、信息披露和數(shù)據(jù)報(bào)送等方面對系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求。還將建立早期糾正機(jī)制，促進(jìn)系統(tǒng)重要性銀行降低復(fù)雜性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立和完善內(nèi)部資本約束機(jī)制，增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的能力，提高自救能力，防范“大到不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。
納入D-SIBs會給銀行帶來哪些變化？最直觀的影響將是資本補(bǔ)充壓力的進(jìn)一步加大，從長遠(yuǎn)來看，這可能導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
中國銀行研究院研究員熊其岳對《證券時(shí)報(bào)》證券經(jīng)紀(jì)中國記者表示，被列入D-SIBs名單后，對銀行最直接的影響來自資本。因?yàn)楸O(jiān)管對D-SIBs有額外的資本要求，額外的資本要求應(yīng)該由核心一級資本來滿足，核心一級資本的補(bǔ)充主要依靠銀行保留自身利潤的內(nèi)生渠道，這就要求銀行提高盈利能力。此外，從國際實(shí)踐來看，一些海外銀行通過“自我評級”來降低監(jiān)管成本，以緩解額外資本達(dá)標(biāo)的壓力，這主要取決于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
“近年來，為了降低監(jiān)管成本，大多數(shù)G-SIBs采取了跨行業(yè)、去復(fù)雜化的發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)增加了托管、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施功能，G-SIBs的整體重要性得分呈下降趨勢?！毙芷嬖辣硎?，例如，在負(fù)利率和主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響下，歐洲銀行業(yè)面臨著巨大的業(yè)務(wù)調(diào)整壓力，大型銀行通過不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)降低了系統(tǒng)重要性得分，從而降低了監(jiān)管成本。
參照國際監(jiān)管原則，納入D-SIBs的銀行也將根據(jù)不同分值進(jìn)行分組，實(shí)施差異化監(jiān)管。根據(jù)《評估辦法》，各組的分界值如下：
第一組：100比299。
第二組：300到449。
第三組：450到749。
4組：750到1399。
第五組：1400分以上。
目前，金融穩(wěn)定委員會(FSB)規(guī)定，銀行成為G-SIBs的錄取分?jǐn)?shù)原則上為130分。根據(jù)分?jǐn)?shù)，G-SIBs也分為五組。
數(shù)據(jù)來源：中國銀行研究院金融服務(wù)局
值得注意的是，雖然《評估辦法》提出了對D-SIBs在追加資本和杠桿率方面的監(jiān)管要求，但具體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尚不明確。根據(jù)國際慣例，鑒于大多數(shù)國家制定的D-SIBs的附加資本要求低于G-SIBs，預(yù)計(jì)中國也會這樣做。目前，只有四大統(tǒng)計(jì)
這意味著，對于已經(jīng)納入G-SIBs的四大行，即使未來納入D-SIBs，對其實(shí)質(zhì)影響也不大。但對于一些股份制銀行、政策性銀行、開發(fā)銀行來說，追加資本的壓力會比較大。
此外，監(jiān)管部門表示，央行和銀監(jiān)會在制定和實(shí)施附加監(jiān)管要求時(shí)，將充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、銀行資本補(bǔ)充需求和對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，合理安排推出時(shí)間。根據(jù)系統(tǒng)重要性銀行的不同群體和類型，根據(jù)其經(jīng)營特點(diǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，制定分類政策，匹配差異化的附加監(jiān)管實(shí)施計(jì)劃，設(shè)置合理的過渡安排，確保政策影響中性，安全有序?qū)嵤?
哪些銀行有望被列入第一名單？
從評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來看，《評估辦法》明確了央行和保監(jiān)會根據(jù)規(guī)模、相關(guān)性、可替代性、復(fù)雜程度等一級指標(biāo)對參與銀行的系統(tǒng)性重要程度和變化進(jìn)行評估。四個(gè)一級指標(biāo)的權(quán)重都是25%。其中，在評價(jià)參與銀行規(guī)模時(shí)，以資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外資產(chǎn)的調(diào)整后余額作為量化指標(biāo)。符合下列條件之一的銀行，應(yīng)納入系統(tǒng)重要性銀行評估范圍：
1.以杠桿率分母衡量的表內(nèi)外資產(chǎn)調(diào)整后余額在所有銀行中排名第30位。
2.前一年被評為系統(tǒng)重要性銀行。
“因?yàn)閲鴥?nèi)銀行業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度和差異化程度整體不高，按照《評估辦法》的評分標(biāo)準(zhǔn)，對銀行評分影響最大的基本是規(guī)模指標(biāo)?！毙軉⒃勒f。
根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外資產(chǎn)排名，預(yù)計(jì)將選擇6家國有商業(yè)銀行、2家政策性銀行、1家開發(fā)銀行、10多家全國性股份制商業(yè)銀行，以及部分大型城市商業(yè)銀行。目前納入G-SIBs樣本的銀行約有75家，最終確定為G-SIBs的銀行只有30家左右。如果參照這個(gè)比例，國內(nèi)第一批D-sib的銀行可能不超過20家。
熊奇岳表示，2019年，全球系統(tǒng)重要性得分31-50的銀行中，有6家中資銀行，分別是交通銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行和民生銀行。其中交通銀行和興業(yè)銀行分別達(dá)到120點(diǎn)和104點(diǎn)，非常接近G-SIBs名單中130點(diǎn)的門檻。預(yù)計(jì)這些將被納入第一批D-SIBs。