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吉利著急:李書(shū)福動(dòng)員書(shū)背后的洪流
李書(shū)福透露了吉利的兩個(gè)藍(lán)色行動(dòng)計(jì)劃，包括聚焦節(jié)能和新能源汽車(chē)，聚焦純電動(dòng)智能汽車(chē)。該計(jì)劃表明，吉利將成立一家全新的純電動(dòng)汽車(chē)公司。這意味著吉利除了與巨頭合作之外，還將積極參與智能純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。
本文系基于公開(kāi)資料撰寫(xiě)，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。
本周末，小米(HK:01810)做了一個(gè)汽車(chē)新聞，大大打壓了李書(shū)?！捌?chē)工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始暴動(dòng)”這一萬(wàn)字內(nèi)部動(dòng)員書(shū)的全網(wǎng)曝光。但在分析小米的車(chē)之前，還是要關(guān)注吉利汽車(chē)(HK:00175)。
這家在上個(gè)周期里最豪情四射的中國(guó)本土車(chē)企，真的要革自己的命了。
今年1月11日，吉利宣布與百度成立智能電動(dòng)車(chē)公司。新成立的汽車(chē)公司將面向乘用車(chē)市場(chǎng)，旨在使用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)更極端的智能電動(dòng)汽車(chē)。兩天后，吉利正式宣布與富士康成立合資企業(yè)，為全球汽車(chē)和旅游企業(yè)提供代工生產(chǎn)和定制咨詢(xún)服務(wù)。
就在前兩天，也就是2月20日，李書(shū)福還透露了兩款藍(lán)色吉利行動(dòng)計(jì)劃，包括以節(jié)能和新能源汽車(chē)為重點(diǎn)，以純電動(dòng)智能汽車(chē)為重點(diǎn)。該計(jì)劃表明，吉利將成立一家全新的純電動(dòng)汽車(chē)公司。這意味著吉利除了與巨頭合作之外，還將積極參與智能純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。
隨著吉利汽車(chē)全面轉(zhuǎn)向新能源的前景，能否一如既往的“吉利”？
01
起底吉利基本盤(pán)
【1】品牌力
2020年，吉利汽車(chē)銷(xiāo)量132萬(wàn)輛，再次摘得中國(guó)品牌乘用車(chē)銷(xiāo)量桂冠。自2017年以來(lái)，吉利汽車(chē)連續(xù)四年獲得銷(xiāo)售冠軍。
未來(lái)吉利汽車(chē)將繼續(xù)穩(wěn)定行業(yè)地位。公司制定了2021年153萬(wàn)輛的銷(xiāo)售目標(biāo)，同比增長(zhǎng)16%，有望擴(kuò)大與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距(注：吉利的基本情況請(qǐng)參考我們之前的報(bào)告《對(duì)決比亞迪，吉利汽車(chē)不想“單押”寧德時(shí)代》)。
圖1:2020年1-12月，中國(guó)品牌乘用車(chē)銷(xiāo)量排名前15(單位：萬(wàn)輛)。來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)協(xié)會(huì)
【2】殺手锏
吉利對(duì)新能源汽車(chē)一直雄心勃勃。早在2015年，吉利就提出了雄心勃勃的新能源戰(zhàn)略——藍(lán)色吉利行動(dòng)(Blue Geely Action)，制定了“2020年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將占吉利總銷(xiāo)量的90%以上”的目標(biāo)。不過(guò)現(xiàn)在看來(lái)藍(lán)色吉利行動(dòng)雷聲大雨點(diǎn)小。
憑借上次被打臉的經(jīng)歷和汽車(chē)電氣化不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，吉利一直在悄悄開(kāi)發(fā)新能源汽車(chē)，終于在去年9月推出了純電動(dòng)平臺(tái)——可持續(xù)體驗(yàn)架構(gòu)(Sustainable Experience Architecture，SEA)。
圖2:吉利龐大的建筑
這個(gè)花了吉利4年時(shí)間，投入180億研發(fā)的純電動(dòng)平臺(tái)，將成為吉利汽車(chē)在新能源領(lǐng)域的殺手锏。
挑重點(diǎn)講，浩瀚架構(gòu)有兩大亮點(diǎn)：
一是浩瀚架構(gòu)是全球最大帶寬的智能純電架構(gòu).突破物理限制，軸距覆蓋1800-3300mm，可以打造全尺寸的A-E車(chē)。就物理形態(tài)而言，它可以創(chuàng)造各種形狀，如汽車(chē)、SUV、MPV、皮卡和未來(lái)駕駛的汽車(chē)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，小到奔馳Smart，大到皮卡，都可以在這個(gè)平臺(tái)上量產(chǎn)。
圖3：來(lái)源網(wǎng)絡(luò)
其次，浩瀚架構(gòu)擁有全球最高效的智能電動(dòng)車(chē)解決方案。傳統(tǒng)嵌入式軟件開(kāi)發(fā)周期需要36-44個(gè)月，無(wú)法滿(mǎn)足快速更新迭代的需求，而浩瀚架構(gòu)可以提供端到端的解決方案，使得汽車(chē)軟件開(kāi)發(fā)時(shí)間至少縮短50%，能夠快速響應(yīng)用戶(hù)的需求。
未來(lái)的汽車(chē)將更加注重智能化，即硬件、軟件的高度融合。但是傳統(tǒng)燃油車(chē)靠硬件支撐的架構(gòu)，在軟件方面薄弱，無(wú)法滿(mǎn)足智能汽車(chē)的需求。而浩瀚架構(gòu)共有三層架構(gòu)，分別是傳統(tǒng)硬件層、浩瀚OS的系統(tǒng)層、以及承載商業(yè)模式的生態(tài)層。不僅考慮了軟件可升級(jí)的預(yù)埋，同時(shí)也考慮到了硬件方面可更換。舉例說(shuō)，浩瀚OS整車(chē)智能解決方案可實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景、全生命周期的FOTA（在線(xiàn)固件升級(jí)）。
如上所述，浩瀚架構(gòu)擁有駛向智能汽車(chē)的前瞻性，而吉利與百度、富士康成立的合資公司也正是基于SEA浩瀚智架構(gòu)展開(kāi)。
【3】李書(shū)福的夙愿
自吉利將沃爾沃收入囊中之后，吉利向沃爾沃提供資金，沃爾沃也向吉利提供技術(shù)、人才，看起來(lái)雙方合作親密無(wú)間。不過(guò)很多人可能不清楚，當(dāng)時(shí)吉利掏家底的收購(gòu)了沃爾沃，但收購(gòu)協(xié)議規(guī)定“吉利汽車(chē)不得直接使用沃爾沃汽車(chē)的發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)”，吉利仍舊是吉利，只能眼巴巴的遙望沃爾沃的核心技術(shù)。
其實(shí)這也在情理之中，畢竟發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)是燃油車(chē)的核心，幾十年來(lái)苦心鉆研的成果怎能拱手讓人。作為當(dāng)時(shí)不堪重負(fù)的沃爾沃，所有工廠(chǎng)、生產(chǎn)線(xiàn)和相關(guān)技術(shù)都可以出售，唯獨(dú)發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)，這在收購(gòu)當(dāng)時(shí)是沃爾沃的底線(xiàn)。
當(dāng)然吉利與沃爾沃也有許多深度合作，比較典型的就是領(lǐng)克。這是由吉利和沃爾沃共同孵化的品牌，由吉利和沃爾沃聯(lián)合開(kāi)發(fā)的CAM平臺(tái)打造。首款車(chē)型領(lǐng)克01不僅用上了沃爾沃XC40同款發(fā)動(dòng)機(jī)，外觀(guān)和內(nèi)飾的設(shè)計(jì)也由沃爾沃團(tuán)隊(duì)親自操刀，安全配置方面更繼承了沃爾沃的優(yōu)秀基因。
自2017年底首款車(chē)型投放市場(chǎng)至今，領(lǐng)克累計(jì)銷(xiāo)量超過(guò)了43萬(wàn)臺(tái)，2020全年領(lǐng)克總銷(xiāo)量達(dá)到17.5臺(tái)，疫情影響下逆勢(shì)同比增長(zhǎng)約37%，已然成為國(guó)內(nèi)成功的中端汽車(chē)品牌。
多年磨合之后，吉利終于迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。去年2月10號(hào)，吉利發(fā)布公告稱(chēng)正在籌劃與沃爾沃業(yè)務(wù)重組，吉利掌舵人李書(shū)福盼了10年的愿望夙愿即將實(shí)現(xiàn)：重組完成后，吉利可以直接使用并學(xué)習(xí)沃爾沃的核心技術(shù)，同時(shí)吉利自身也能更上一個(gè)臺(tái)階，成為一家年銷(xiāo)量過(guò)200萬(wàn)，真正覆蓋高、中、低端車(chē)型的全球汽車(chē)品牌。
而且合并之后的吉利，將更具規(guī)模優(yōu)勢(shì)，擁有更強(qiáng)技術(shù)能力和資源，可以降低研發(fā)、采購(gòu)和管理等方面的支出。還有吉利在A股科創(chuàng)板上市的日程也越來(lái)越近，未來(lái)吉利將有更多的資金和精力角逐全球汽車(chē)市場(chǎng)。
圖4：吉利-沃爾沃的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，資料來(lái)源：Wind、公司歷年年報(bào)、方正證券
綜合來(lái)講，正是吉利穩(wěn)固的品牌地位和行業(yè)領(lǐng)先的浩瀚架構(gòu)贏得了對(duì)方的青睞。不過(guò)深究其中，百度、富士康等巨頭也迫切需要破局，各有各的算盤(pán)。
02
巨頭們的算盤(pán)
【1】百度的自動(dòng)駕駛野望
眾所周知，百度是全球領(lǐng)先的人工智能平臺(tái)型公司，同樣在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，百度也處于全球領(lǐng)先位置。算下來(lái)百度押注自動(dòng)駕駛已經(jīng)8年，早在2013年，理工男李彥宏就已經(jīng)看到了未來(lái)自動(dòng)駕駛的前景。
作為唯一承擔(dān)自動(dòng)駕駛國(guó)家人工智能開(kāi)放創(chuàng)新平臺(tái)的企業(yè)，百度交了一份不錯(cuò)的答卷。截至2019年底，百度自動(dòng)駕駛?cè)驅(qū)＠暾?qǐng)超過(guò)1800余項(xiàng)，位列國(guó)內(nèi)第一；在美國(guó)測(cè)試?yán)锍虨?0.33萬(wàn)英里，MPI（Miles Per Intervention，即每?jī)纱稳斯じ深A(yù)之間行駛的平均里程）為18050，排名全球第一；目前百度已獲得國(guó)內(nèi)唯一的最高級(jí)T4牌照，及120張載人測(cè)試牌照，測(cè)試?yán)锍坛^(guò)300萬(wàn)公里（關(guān)于百度智能駕駛的詳細(xì)分析，參考我們此前的報(bào)告《“第四類(lèi)造車(chē)玩家”登上歷史舞臺(tái)，中美歐暗戰(zhàn)自動(dòng)駕駛》）。
再好的技術(shù)，沒(méi)有實(shí)實(shí)在在的落地，也只能算作“鏡中花、水中月”?？粗荒陙?lái)小鵬、蔚來(lái)等造車(chē)新勢(shì)力把自動(dòng)駕駛玩的風(fēng)生水起，技術(shù)領(lǐng)先的百度自然再也坐不住。
百度與吉利成立合資汽車(chē)制造公司后，由吉利提供浩瀚架構(gòu)，負(fù)責(zé)整車(chē)制造，百度多年積累的AI及自動(dòng)駕駛方面的技術(shù)終于可以正式落地，同時(shí)也避免了過(guò)度重資產(chǎn)投入汽車(chē)生產(chǎn)造成的資本負(fù)擔(dān)，可謂一舉兩得。
圖5：車(chē)路協(xié)同系統(tǒng)示意圖。來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
【2】富士康的“造車(chē)夢(mèng)”
作為全球消費(fèi)電子代工的絕對(duì)龍頭，富士康也有中年危機(jī)。手機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，代加工利潤(rùn)持續(xù)下滑，根據(jù)財(cái)報(bào)顯示：2019年，富士康凈利潤(rùn)下滑11%，連續(xù)第3年下降。富士康必須要找到第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。
六年前，富士康曾聯(lián)手騰訊、和諧汽車(chē)成立了和諧富騰，負(fù)責(zé)生產(chǎn)制造部分，但是不久便停止投資，項(xiàng)目隨之?dāng)R淺，后來(lái)投資了小鵬汽車(chē)。到了2020年，富士康的電動(dòng)汽車(chē)布局走上快車(chē)道，先后與菲亞特克萊斯勒（FCA）、裕隆汽車(chē)成立合資公司。到今年1月份，與拜騰汽車(chē)、南京市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)達(dá)成戰(zhàn)略合作。
從最近與吉利成立合資公司事件看來(lái)，富士康的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)確定無(wú)疑就是電動(dòng)汽車(chē)的代加工業(yè)務(wù)。
圖6：富士康近年汽車(chē)領(lǐng)域事件梳理，資料來(lái)源：公司資料
富士康的現(xiàn)任董事長(zhǎng)劉揚(yáng)偉此前曾表示，富士康目標(biāo)在2025-2027年拿下全球10%的電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)份額（合計(jì)約3000萬(wàn)輛），這可不是一個(gè)小數(shù)目，要知道去年一整年特斯拉全球工廠(chǎng)滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)也才50萬(wàn)輛。所以，富士康必須要有吉利這樣龐大的整車(chē)廠(chǎng)來(lái)完成“造車(chē)夢(mèng)”。
圖7：吉利與富士康線(xiàn)上簽約儀式，來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
03
向左還是向右？
【1】“油改電”怪圈破局
此前吉利一直沒(méi)有專(zhuān)屬的純電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)，主要的產(chǎn)品帝豪EV還是來(lái)自油改電，甚至單獨(dú)成立的純電品牌—幾何汽車(chē)也沒(méi)能跳出“油改電”的怪圈。
所謂的“油改電”即在燃油車(chē)的主體結(jié)構(gòu)上，把油箱、發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等部件，更換為動(dòng)力電池、電動(dòng)機(jī)以及電控系統(tǒng)。好處是可以用原來(lái)的平臺(tái)，降低整車(chē)價(jià)格，但是缺點(diǎn)也很致命，電池布局不合理、侵占空間、影響操控，甚至還會(huì)有安全問(wèn)題。
這也導(dǎo)致吉利的幾何品牌一直銷(xiāo)售低迷，在2020年的銷(xiāo)量只有區(qū)區(qū)6萬(wàn)多輛，跟比亞迪的年銷(xiāo)43萬(wàn)輛新能源車(chē)比起來(lái)，頓時(shí)黯然失色。
當(dāng)造車(chē)新勢(shì)力和比亞迪漢、五菱mini賣(mài)的熱火朝天的時(shí)候，由于吉利一直沒(méi)有打造出一款爆款純電動(dòng)車(chē)型，吉利的新能源車(chē)仍處于被動(dòng)境地，真是“起了大早，趕了個(gè)晚集”。
不過(guò)，在領(lǐng)克zero上市后，吉利在新能源的被動(dòng)局面有望得到緩解。
作為浩瀚架構(gòu)的首款量產(chǎn)車(chē)型，吉利對(duì)領(lǐng)克zero可是寄予厚望。一來(lái)領(lǐng)克品牌本身具有良好的客戶(hù)基礎(chǔ)及銷(xiāo)售渠道；另外從官方發(fā)布的參數(shù)來(lái)看，領(lǐng)克zero配置的續(xù)航、零百加速、熱管理系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛等方面屬于行業(yè)主流以上水平，有可以跟Model 3、比亞迪漢、小鵬P7等車(chē)型正面剛的潛力。
圖8：領(lǐng)克zero的亮點(diǎn)，資料來(lái)源：公司官網(wǎng)
【2】浩瀚架構(gòu)的成本約束
未來(lái)車(chē)企的路線(xiàn)是做大平臺(tái)、共享平臺(tái)。平臺(tái)下的車(chē)型銷(xiāo)量越多，自然車(chē)均成本越低，而共享平臺(tái)不僅可以均攤研發(fā)成本，同時(shí)也能為車(chē)企帶來(lái)一定的收入。
比如大眾的MEB平臺(tái)，在2019年日內(nèi)瓦車(chē)展上，大眾對(duì)外宣布開(kāi)放MEB平臺(tái)，邀請(qǐng)其他車(chē)廠(chǎng)共用該平臺(tái)進(jìn)行純電動(dòng)車(chē)的開(kāi)發(fā)，大眾在該平臺(tái)上已經(jīng)耗時(shí)五年，耗費(fèi)了數(shù)十億歐元，現(xiàn)在卻愿意共享出來(lái)，無(wú)非是為了降成本、增收入。
上文說(shuō)到浩瀚架構(gòu)可是吉利耗時(shí)4年，投入180億元打造的平臺(tái)，吉利花了這么多錢(qián)自然也要找更多的合作方來(lái)把浩瀚架構(gòu)物盡其用。
根據(jù)吉利介紹，目前的浩瀚架構(gòu)，在研車(chē)型包括吉利、領(lǐng)克、沃爾沃、Smart等7個(gè)品牌超過(guò)16款車(chē)型，這顯然無(wú)法滿(mǎn)足吉利的需求，未來(lái)得益于合資公司的輸出，通過(guò)浩瀚架構(gòu)研發(fā)的新品牌和新車(chē)型數(shù)量有望逐步提升。
【3】智能化后進(jìn)生的覺(jué)醒
未來(lái)以電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化為趨勢(shì)的汽車(chē)“新四化”，將重塑傳統(tǒng)汽車(chē)行業(yè)格局。作為國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)車(chē)代表的吉利，自然也圍繞“新四化”做了不少布局：通過(guò)旗下的曹操出行探索共享出行領(lǐng)域；與中國(guó)鐵路投資有限公司、騰訊成立國(guó)鐵吉訊科技有限公司，打造全球融合出行的互聯(lián)網(wǎng)科技公司；同時(shí)還跟中國(guó)電信，在車(chē)家互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等領(lǐng)域開(kāi)展合作。
但吉利在智能化上，步伐仍舊太慢，尤其是自動(dòng)駕駛技術(shù)。
近幾年，吉利將主要研發(fā)精力都投入在了G-Pilot 3.0自動(dòng)駕駛平臺(tái)上，根據(jù)吉利在2019年寧波龍灣論壇上表示說(shuō)法，吉利將于2020年實(shí)現(xiàn)L3等級(jí)自動(dòng)駕駛車(chē)型的大規(guī)模量產(chǎn)，局部工況實(shí)現(xiàn)L3級(jí)別的高度自動(dòng)駕駛，但從其去年11月最新上市的車(chē)型星瑞來(lái)看，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到L3級(jí)別要求，吉利的量產(chǎn)能力仍徘徊在L2級(jí)自動(dòng)駕駛輔助功能上。
而長(zhǎng)安、廣汽已于2020年開(kāi)始量產(chǎn)準(zhǔn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛汽車(chē)了，去年6月份，具備準(zhǔn)L3級(jí)別功能的廣汽埃安V和長(zhǎng)安UNI-T陸續(xù)上市。
好在吉利與百度達(dá)成合作后，吉利有望獲得后者先進(jìn)的人工智能與自動(dòng)駕駛技術(shù)，通過(guò)百度的Apollo自動(dòng)駕駛、小度車(chē)載、百度地圖等，提升智能化水平。
總結(jié)下來(lái)，吉利與百度、富士康等巨頭的合作可以有效補(bǔ)足吉利的短板。但是想要在新能源領(lǐng)域扭轉(zhuǎn)乾坤，還要能扛住多方勢(shì)力的打擊：
首先，對(duì)外是以特斯拉為代表的電動(dòng)車(chē)企，以及轉(zhuǎn)型的大眾；
其次，還要面對(duì)國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力的強(qiáng)勢(shì)崛起；
第三，隨時(shí)會(huì)有跨界新對(duì)手加入這個(gè)競(jìng)技場(chǎng)，比如最近傳聞擬花200多億投資三方傳統(tǒng)主機(jī)廠(chǎng)的蘋(píng)果。
除此之外，外界也有不少擔(dān)憂(yōu)，吉利近幾年一直在“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的路上，攤子也鋪得很大。前期收購(gòu)寶騰、路特斯，這兩年又收購(gòu)力帆、托管獵豹汽車(chē)，甚至還參與重卡，飛行汽車(chē)制造，最近吉利又參與賈總的FF造車(chē)——吉利還有多少精力做研發(fā)，會(huì)不會(huì)變成下一個(gè)“富士康”？
同時(shí)，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)安、上汽、廣汽等傳統(tǒng)車(chē)企也紛紛聯(lián)手阿里巴巴、華為等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，推出新一代的智能汽車(chē)品牌。
向左是“下一個(gè)富士康”，向右則是無(wú)法預(yù)期結(jié)果的修羅場(chǎng)。看樣子，吉利的大時(shí)代仍舊任重而道遠(yuǎn)。