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監(jiān)管和嚴(yán)格控制金融“灰犀?！痹S多銀行非法貸款開發(fā)商被罰款

本報(bào)記者茨張予鵬王戎報(bào)道

最近，許多銀行因非法發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)流動(dòng)資金貸款而受到監(jiān)管處罰。據(jù)《中國經(jīng)營報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅11月份，中國保監(jiān)會(huì)就公示了17起銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉及房地產(chǎn)的違法業(yè)務(wù)罰款。

中國銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清最近撰文指出，房地產(chǎn)與金融業(yè)有著深刻的關(guān)聯(lián)，房地產(chǎn)是目前中國金融風(fēng)險(xiǎn)中最大的“灰犀?！?。據(jù)記者了解，2018年以來，在“房無投機(jī)”、“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”等宏觀調(diào)控政策實(shí)施的背景下，國民經(jīng)濟(jì)各部門杠桿率穩(wěn)步下降，但房地產(chǎn)企業(yè)杠桿率仍較高。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是目前監(jiān)管和防范的重點(diǎn)，從配額、備案審批、貸款路徑等多個(gè)維度對(duì)銀行輸血房地產(chǎn)施加限制。但在利益的驅(qū)使下，銀行資金非法進(jìn)入房地產(chǎn)的案例依然存在。業(yè)內(nèi)人士建議，對(duì)于灰犀牛的防控，一方面監(jiān)管可以通過大數(shù)據(jù)的使用提高銀行放貸后的資金流量控制能力；另一方面，貨幣政策收緊速度要適度，監(jiān)管要促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的多元化和透明性。

嚴(yán)懲機(jī)制規(guī)范資金流向

11月30日，濟(jì)寧銀保監(jiān)分局公布的行政處罰信息披露表顯示，山東金鄉(xiāng)農(nóng)村商業(yè)銀行因未進(jìn)行貸款管理和向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金貸款用于房地產(chǎn)開發(fā)被罰款。2020年11月26日，銀監(jiān)會(huì)河南監(jiān)管局發(fā)布處罰通知，對(duì)河南相城農(nóng)村商業(yè)銀行貸款管理不慎、流動(dòng)資金貸款流入房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)進(jìn)行處罰。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅在11月份，中國保監(jiān)會(huì)就公布了17起涉及銀行機(jī)構(gòu)非法經(jīng)營房地產(chǎn)的罰款。從類別來看，被處罰的機(jī)構(gòu)涉及國有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，其中中小銀行較多。

銀行資金非法進(jìn)入房地產(chǎn)，歸根結(jié)底是利益驅(qū)動(dòng)。東北一位銀行家告訴記者：“銀行非法放貸給房地產(chǎn)企業(yè)，可能有很多原因。一是房地產(chǎn)利潤率高，銀行貸款給房地產(chǎn)收益大；二是內(nèi)外勾結(jié)，領(lǐng)導(dǎo)違規(guī)?！?

一家國有銀行的相關(guān)人士告訴記者：“商業(yè)銀行歸根結(jié)底是逐利的。在指標(biāo)要求、不良評(píng)估、壞賬責(zé)任等壓力因素下，銀行員工更傾向于貸款給房地產(chǎn)等利潤率高的行業(yè)?！?

另一位山東地方銀行分行負(fù)責(zé)人告訴記者：“從銀行一線風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來看，房地產(chǎn)貸款一般有土地抵押或房屋抵押，比純擔(dān)保形式的實(shí)體經(jīng)濟(jì)更安全，所以銀行機(jī)構(gòu)會(huì)更傾向于貸款房地產(chǎn)?！?

從被處罰的原因來看，除了上述銀行的“流動(dòng)資金貸款非法流入房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)”之外，他們還對(duì)基于虛假首付信息辦理抵押貸款負(fù)有管理責(zé)任；非法發(fā)放流動(dòng)資金貸款用于支付土地征用；未按項(xiàng)目實(shí)際資金需求發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款的。

上述國有銀行家告訴記者：“銀行非法貸款給房地產(chǎn)企業(yè)的方式有很多，比如貸款給門戶開放的相關(guān)企業(yè)，包括承包商和建筑商；其次，大型地產(chǎn)集團(tuán)一般涉及各類業(yè)務(wù)，會(huì)建立一般的融資平臺(tái)。銀行有時(shí)會(huì)以貸款的名義將集團(tuán)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)輸血給大型房企的非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；此外，土地征用要求

目前，監(jiān)管部門也對(duì)銀行資金流向房地產(chǎn)采取了各種措施。上述山東地方銀行負(fù)責(zé)人告訴記者：“首先，目前銀監(jiān)會(huì)要求抵押貸款、住房貸款、經(jīng)營性物業(yè)貸款，全部計(jì)入房地產(chǎn)貸款投資基金。需要納入指標(biāo)考核，銀監(jiān)會(huì)對(duì)各家銀行的貸款額度有限制；其次，目前房地產(chǎn)企業(yè)支行放貸權(quán)限有限，需要上報(bào)總行審批控制；最后，經(jīng)過嚴(yán)格管理，房子涉及的影子銀行仍在下跌，這是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的重中之重?！?

布控“灰犀牛”

根據(jù)中國銀行研究院今年發(fā)布的《房地產(chǎn)融資政策調(diào)整的原因、影響與建議》，為了對(duì)沖疫情的影響，中國實(shí)施了多次RRR降息，LRP等各種政策利率不斷下調(diào)，對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)了金融支持，包括定向貸款支持和貸款利息補(bǔ)貼。在各種貸款利率優(yōu)惠和貼息政策的背景下，一些人利用優(yōu)惠貸款進(jìn)行房地產(chǎn)投機(jī)，而一些經(jīng)營性貸款以各種方式非法進(jìn)入房地產(chǎn)市場，增加了潛在風(fēng)險(xiǎn)。

中國人民銀行黨委書記、銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清12月1日撰文指出，房地產(chǎn)與金融業(yè)有著深刻的關(guān)聯(lián)。目前，我國房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款的39%，大量債券、股權(quán)、信托等基金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè)?？梢哉f，房地產(chǎn)是目前中國金融風(fēng)險(xiǎn)最大的“灰犀?！?。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)教授戴國強(qiáng)告訴記者：“中國房地產(chǎn)市場主要靠貸款支撐，行業(yè)杠桿率高。目前，國家對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)采取了更加嚴(yán)格的政策，收緊了房地產(chǎn)開發(fā)商的資金來源。目前，在去杠桿化、收緊貨幣政策和市場利率上升的背景下，許多房地產(chǎn)開發(fā)商處置資產(chǎn)以獲得流動(dòng)性，其主要目的是償還貸款。這個(gè)過程一旦發(fā)生，房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈問題會(huì)導(dǎo)致更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”

上述東北銀行人士告訴記者：“目前房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)和金融機(jī)構(gòu)捆綁在一起。首先，房地產(chǎn)行業(yè)負(fù)債率高，銀行貸款很大一部分都在這個(gè)行業(yè)。如果房地產(chǎn)行業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)，難以償還，銀行機(jī)構(gòu)損失太大。其次，對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)來說，房地產(chǎn)占抵押物的金額最高，一般抵押價(jià)值約為房地產(chǎn)總估值的70%。如果房價(jià)大跌，房貸對(duì)銀行來說貶值太多，抵不了成本。造成風(fēng)險(xiǎn)?！?

央行11月26日公布的《2020年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持穩(wěn)定地價(jià)、房價(jià)和預(yù)期，保持房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性、一致性和穩(wěn)定性，實(shí)行房地產(chǎn)金融審慎管理制度。

如何科學(xué)化解灰犀牛？上述國有銀行相關(guān)人士告訴記者：“防控金融灰犀牛，從銀監(jiān)會(huì)的角度來看，控制貸款后資金流向房地產(chǎn)是重點(diǎn)。目前大數(shù)據(jù)技術(shù)比較成熟，監(jiān)管已經(jīng)能夠在一定程度上通過大數(shù)據(jù)應(yīng)用。要了解銀行資金的走向，可以加大這方面的監(jiān)管?！?

戴國強(qiáng)說：“中國在發(fā)展過程中長期采取寬松政策。目前，貨幣政策的收緊必然會(huì)對(duì)房地產(chǎn)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響。央行采取貨幣政策收緊是必要的，但在這個(gè)過程中，政府和監(jiān)管部門應(yīng)控制節(jié)奏，避免對(duì)經(jīng)濟(jì)造成過度影響，引發(fā)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?！?

中國銀行研究院研究員李告訴記者：“對(duì)于灰犀牛來說，從金融調(diào)控部門的角度來看，我們可以先繼續(xù)加大差異化金融調(diào)控力度，引導(dǎo)金融資源流動(dòng)。從各國的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)來看，應(yīng)對(duì)危機(jī)的寬松貨幣政策很容易放大資產(chǎn)價(jià)格泡沫的風(fēng)險(xiǎn)，但過度收緊貨幣政策會(huì)使?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)顯化，成為引發(fā)危機(jī)的按鈕。因此，貨幣政策應(yīng)該在穩(wěn)定增長和防范風(fēng)險(xiǎn)之間邁出一大步，把握節(jié)奏。一方面，貨幣政策不應(yīng)過早收緊。就中國而言，考慮到經(jīng)濟(jì)增長內(nèi)生動(dòng)能的缺乏和頻繁的債券違約風(fēng)險(xiǎn)，明年信貸環(huán)境可能會(huì)進(jìn)一步惡化。另一方面，堅(jiān)持支持和控制的基本原則，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)、“三農(nóng)”、新興和民生產(chǎn)業(yè)的金融支持，控制房地產(chǎn)行業(yè)資金過度流入。”

她說：“其次，要防范房地產(chǎn)企業(yè)的不當(dāng)杠桿，促進(jìn)房地產(chǎn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的多元化和透明化。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)過于依賴單一的銀行信貸融資結(jié)構(gòu)，容易將行業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域，產(chǎn)生一系列多米諾骨牌效應(yīng)。因此，有必要將房地產(chǎn)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化納入未來房地產(chǎn)市場穩(wěn)定均衡發(fā)展的長效機(jī)制建設(shè)。一方面要落實(shí)主體責(zé)任，穩(wěn)定地價(jià)、房價(jià)和預(yù)期，防止資金非法流入房地產(chǎn)市場，削弱監(jiān)管的有效性。另一方面，提高債務(wù)透明度，規(guī)范房企融資，加強(qiáng)資金來源和土地收購審查。”

(編輯：朱子云校對(duì)：嚴(yán)靜寧)