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恒大和申方終止重組 但超過90%的戰(zhàn)投同意繼續(xù)持股
為了實(shí)現(xiàn)“減負(fù)”的目標(biāo)，恒大選擇了多種渠道進(jìn)行融資。
恒大和深房的重組計劃，推進(jìn)了四年多，戛然而止。
11月8日晚，中國恒大(03333.HK)與申芳(000029。SZ)宣布終止恒大地產(chǎn)和深房的重組計劃。
關(guān)于終止計劃的原因，深房A表示，是由于目前的市場環(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟。為了有效維護(hù)公司和全體股東的利益，經(jīng)與交易各方認(rèn)真研究和友好協(xié)商，公司決定終止本次交易。
恒大與申方A的重組計劃可以追溯到2016年9月14日，申方A從此開始了漫長的停牌之路。雙方的詳細(xì)重組計劃于同年10月正式披露。申方A將通過發(fā)行a股或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權(quán)。
根據(jù)計劃，重組方案完成后，恒大地產(chǎn)的控股股東廣州凱龍地產(chǎn)將成為深房A的控股股東，恒大地產(chǎn)也將通過此次交易完成重返a股上市的計劃。
為了順利推進(jìn)資產(chǎn)重組計劃，恒大在2016年底引進(jìn)中信、廣天、華建、中融等8家企業(yè)作為首批戰(zhàn)略投資者，融資300億元。2017年6月和11月，恒大分別推出第二、三批戰(zhàn)略投資者，分別融資400億元和600億元。
三戰(zhàn)之后，恒大增資1300億元，原第一大股東廣州凱龍地產(chǎn)降至63.46%，27家戰(zhàn)投公司持有恒大地產(chǎn)36.54%的股份。
值得注意的是，恒大已經(jīng)與這三批戰(zhàn)投簽訂了賭博協(xié)議，恒大也做出了盈利承諾，重組應(yīng)在2020年1月31日前完成，否則戰(zhàn)投將有權(quán)要求恒大按原投資成本回購股份，或無償增加50%的股份權(quán)益。
27場戰(zhàn)役中，山東高速和蘇寧電器貢獻(xiàn)最大，各貢獻(xiàn)200億元，分別占恒大地產(chǎn)4.7%；深圳控股投資55億元，占股份2.05%；華大地產(chǎn)、中信、廣田、四川鼎翔均認(rèn)購50億元，占1.8%-2%的股份。
恒大和戰(zhàn)爭投資者都希望此次重組能夠順利完成，恒大能夠順利回歸a股，幾乎每一次業(yè)績會上，恒大都會回應(yīng)回歸a股的問題，今年3月，恒大副董事長兼總裁夏海鈞表示，恒大回歸a股正在有序進(jìn)行，希望恒大在2020年或近期回歸a股。
上市公司深圳控股在業(yè)績會上總是說恒大回歸A進(jìn)展順利。在今年8月的業(yè)績發(fā)布會上，深圳控股首席運(yùn)營官朱國強(qiáng)透露，恒大正根據(jù)與恒大地產(chǎn)的密切溝通，包括與監(jiān)管部門和其他戰(zhàn)爭投資者的溝通，積極推進(jìn)各項(xiàng)前期工作。
朱國強(qiáng)說：“我們相信這也是所有股東的愿望。恒大地產(chǎn)和a股上市公司重組能夠順利推進(jìn)，能夠給恒大地產(chǎn)所有戰(zhàn)略投資者一個滿意的回報?！?
現(xiàn)在重組計劃戛然而止，1300億戰(zhàn)爭投資何去何從？
恒大已經(jīng)對這個結(jié)果做出了回應(yīng)。今年9月份債務(wù)危機(jī)發(fā)生后，恒大9月29日宣布與持有總額863億元的戰(zhàn)爭投資簽訂補(bǔ)充協(xié)議，這部分戰(zhàn)爭投資已同意不要求回購，長期改為普通股權(quán)持有，股權(quán)比例不變。155億元戰(zhàn)爭投資的談判已經(jīng)結(jié)束
在11月8日的公告中，恒大披露了最新進(jìn)展。目前1300億戰(zhàn)爭投資中，863億戰(zhàn)爭投資已簽訂補(bǔ)充協(xié)議，同意不要求回購，繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)利；357億戰(zhàn)爭投資已經(jīng)談妥，即將簽署補(bǔ)充協(xié)議；50億美元的戰(zhàn)爭投資正在談判中，因?yàn)樗婕暗阶约捍蠊蓶|的資產(chǎn)重組；恒大已經(jīng)支付了剩余30億戰(zhàn)爭投資的本金，并將很快回購。
恒大和深房A重組的終止，再一次暴露了a股市場對涉“房”企業(yè)的真實(shí)態(tài)度。近年來，無論IPO還是借殼，a股的大門對房地產(chǎn)企業(yè)都是緊緊關(guān)閉的。
鑒于大部分戰(zhàn)爭投資者已經(jīng)同意繼續(xù)持有恒大股份，此次回歸A的終止不會給恒大帶來直接的資金壓力。
事實(shí)上，為了實(shí)現(xiàn)自己的“減負(fù)”目標(biāo)，恒大選擇了各種渠道籌集資金，包括歷史性的銷售“全線降價30%”，配售2.6億新股，分拆物業(yè)上市，以及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
恒大披露的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，截至9月24日，公司計息負(fù)債較今年3月底減少534億元，融資成本下降2.24個百分點(diǎn)，9月25日后到期貸款提前還款435億元。此外，截至10月23日，恒大已經(jīng)償還了2020年到期的所有債券。
在銷售層面，恒大今年前十個月實(shí)現(xiàn)合同銷售總額6325.9億元，超過去年合同銷售總額6010.6億元，實(shí)現(xiàn)今年合同銷售目標(biāo)6500億元的97.3%。與此同時，今年前十個月的銷售回報為5307.4億元，大大超過了2019年4715億元的銷售回報。